亚美体育官方app下载-ios/安卓中装建设研报:装饰

日期:2022-03-14 21:36:10 | 人气:

  亚美体育官方app下载-苹果版每经AI快讯,3月14日安信证券建筑研究团队“勇往直前”公众号发布了中装建设研报。研报要点:装饰“黑马”经营稳健,战略转型IDC及新能源;“东数西算”工程启动,IDC布局正当时;“碳达峰、碳中和”来袭,绿色能源大有可为。

  投资建议:我们预计2021年-2023年公司营业收入增速分别为12.06%、30.31%和22.35%,净利润增速分别为-9.9%、50.7%和30.4%,每股收益为0.32元、0.49元和0.63元。公司动态PE分别为20.3倍、13.5倍和10.3倍,PB分别为1.3倍、1.2倍和1.1倍。公司聚焦公装业务领域,经营稳健,对单一客户依赖度较低,2021年个别大型房企“暴雷”对公司影响有限,公司业绩有望触底回升。2022年公司将迎来了“东数西算”、“碳达峰、碳中和”的政策东风,公司IDC业务和新能源业务有望实现快速增长,业绩释放势在必行,助力公司估值提升。我们看好“装饰黑马”成长空间和IDC、新能源的布局,维持公司的“买入-A”评级,目标价8.54元,相当于2022年17.4倍的动态市盈率。

  风险提示:项目回款滞后、物业管理推进缓慢、IDC建设和出租不及预期、新能源领域布局缓慢等风险。

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